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富國基金2018年上半年又給基民虧了95.72億元

東方財富(11.250,0.21,1.90%)網統計數據顯示,富國基金2018年上半年又給基民虧了95.72億元。

實際上,近3年富國基金一直在巨虧,2017年上半年股票投資虧損32.19億元,在公募行業內股票投資排名中墊底; 2016年,富國基金旗下產品累計虧損近290億元在行業中墊底。2015年中國股市劇烈波動,富國基金在第三季度以虧損624.28億元在行業中墊底。

連續多年的虧損讓富國基金成為了“虧損王”。基民的真金白銀匯入,最后卻不得不面臨巨額虧損。

不過,即使幾乎年年巨虧,富國基金今年上半年依然收獲了8.34億元的管理費,比2017年上半年的7.98億元管理費略增一些。

但對于富國基金來說,更麻煩的事情可能是在資管新規之下的艱難轉型,曾經依仗分級基金獲利的富國基金不得不“自我革命”。

分級基金全線虧損

從富國基金2018年半年報虧損靠前的基金來看,具有杠桿性質的分級基金在今年的熊市中虧損巨大。富國中證軍工、富國國企改革兩只分級指數型基金在上半年里就合計虧損了超過30億元,然而卻同時收取投資者管理費將近1億元。

“分級基金是加杠桿的,有超漲超跌的特性,分級A一般拿固定收益,借錢給分級B去加杠桿,在牛市時分級基金漲得更多,熊市時也跌得更多。”供職于某大型基金公司的楊東博士告訴《華夏時報》記者。

在市場下探的背景下,分級基金面臨巨大風險,而投資者的虧損不言而喻。

2018年9月22日,富國基金再次發布《富國中證軍工指數(7390.681,4.44,0.06%)分級證券投資基金可能發生不定期份額折算的風險提示公告》稱,由于近期A股市場波動較大,截至2018年9月21日,軍工B的基金份額參考凈值接近基金合同規定的不定期份額折算條件,因此管理人敬請投資者密切關注軍工B近期的參考凈值波動情況,并警惕可能出現的風險。

富國中證軍工B已經多次提示份額折算風險。此外,富國中證全指證券公司指數(554.182,4.78,0.87%)分級證券投資基金在9月27日發布相同的份額折算風險提示公告稱,由于近期A股市場波動較大,截至9月26日,證券B級的基金份額參考凈值接近基金合同規定的不定期份額折算條件。

今年9月份以來,富國基金對旗下的多只分級基金發布了不定期份額折算的風險提示。縱觀富國基金的數個分級基金,堪稱滿盤皆輸。

富國中證國企改革指數分級(161026)2018年上半年凈利潤-12.35億元,在巨虧之下基金份額遭遇大量贖回,總贖回19.28億份,該基金也從期初的87.3億份縮減為73.58億份。值得注意的是,該基金在上半年的股票投資中虧損達到4.3億元。

該基金的基金經理王保合目前在富國基金擔任量化與海外投資部量化投資副總監兼基金經理,管理著22只基金,任職回報,虧損基金占一半。有意思的是,王保合管理的分級杠桿基金在其任職期間全線大幅虧損。

9月27日,東方財富網的數據顯示,在王保合的任期內,富國中證全指證券公司分級B(150224)虧損達96.72%,累計凈值0.037元,截止到6月30日,該基金規模46.05億元。

富國中證國企改革指數分級B (150210)在王保合的任期內虧損75.36%,該基金的凈值估算僅有0.594元,成立以來凈值跌幅達62.86%。富國中證移動互聯網指數(1960.599,17.36,0.89%)分級B (150195)在王保合的任期內虧損達94.95%,該基金凈值估算0.645元,累計凈值虧損87.63%。

此外,富國中證軍工指數分級B(150182)在他的任期內也產生了59.23%的虧損,該基金凈值估算0.374元,成立以來累計凈值虧損59.23%。富國創業板指數分級B(150153)在王保合的帶領下虧損達到89.4%,目前凈值估算0.871元,成立以來累計凈值虧損89.4%。

如果說分級基金是富國基金成為“虧損王”的罪魁禍首的話,王保合作為富國基金旗下分級基金的最主要基金經理,其管理的分級基金面臨巨額虧損,或是將富國基金推下水的推手。

“一方面,這個基金經理管理的產品還真是有點多;另一方面,這家公司分級基金的量不小,如果今年又有很多可轉債基金的話,可能已是對今年資本市場的權益市場出現誤判。如果對標的出現誤判,那么分級基金可能加大市場波動。公司一般都會有宏觀部對大類資產的走向做出一個判斷,目前這樣的巨虧局面,我覺得可能他們公司在這方面有一些誤判,所以導致在產品的發行和排期上面有問題。”資管資深人士李賀向《華夏時報》記者分析。

在巨額虧損之下,富國基金面對的將是大量的贖回危機。

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